DE Staatsanleihen mit leicht tieferer Rendite als CH Staatsanleihen

Bei den 2jr, 5jr und 10jr Staatsanleihen ist mir persönlich heute das erste Mal aufgefallen, dass die Renditen der DE-Anleihen leicht tiefer sind als die CH-Anleihen. (-0.71 vs -0.68; -0.65 vs -0.61; -0.45 vs -0.42)

Ich finde das bemerkenswert.

Beispiel 10jr:
https://de.investing.com/rates-bonds/germany-10-year-bond-yield (aktuell -0.45%)
vs
https://de.investing.com/rates-bonds/switzerland-10-year-bond-yield (aktuell -0.42%)

Was hat das zu bedeuten? Was ist der Grund?
Ich weiss es nicht - SNB?

In den letzten paar Tagen laufen die sonst im Gleichschritt marschierenden italienischen und deutschen Staatsanleihen heftig auseinander:

Italienische (blau) und deutsche (schwarz) Staatsanleihen

Kommen doch keine Eurobonds?
Oder hat man sich auf ein festes Umtauschverhältnis von italienischen in deutsche Bonds?
Oder von italienischen Bonds in neue Lire?

Mir erscheint das sehr außergewöhnlich!
Allerdings gab es im Frühjahr 2018 schon einmal ein solches Auseinanderlaufen.

Fragen über Fragen....

Wenn die Renditen von riskanteren (IT) und sichereren (DE) Anleihen auseinander laufen, ist das ein Zeichen, dass Risiko gemieden wird.

Zuviel - betreffend Eurobonds - würde ich nicht reininterpretieren, man könnte auch so argumentieren, dass der Druck, Eurobonds einzuführen, dann am höchsten ist, wenn die Renditen sich sehr stark auseinander bewegten und ein Zerfall resp. ein Austritt von IT drohte.

Der Blick auf die Renditen ist deshalb spannend, weil GR und IT ja deutlich erkennbar vom Rest abfallen - ca. 2% Rendite bei den 10jr.

Dazwischen PT und ES mit ca 1% bei den 10jr.

Der Rest bei ca 0%, wobei DE deutlich unter 0. Ich würde erwarten, dass die SNB v.a. DE Anleihen kaufen würde.

auch von dt. Anleihen im Rahmen PEPP, vermute ich. Daher: Preis egal.

RSS-Feed dieser Diskussion

Hilfe! Ist hier was im Busch? Italienische konträr zu deutschen Staatsanleihen

Flight to safety

Ankäufe der EZB

Werbung