Das Gelbe Forum: Das Forum für Elliott-Wellen, Börse, Wirtschaft, Debitismus, Geld, Zins, Staat, Macht - Hihi, am zeitweiligen Klopapiermangel in D waren nicht Corona und Hamsterkäufe schuld. EZB und FED haben es als Sicherheit hereingenommen ;-) ... mkT

Hihi, am zeitweiligen Klopapiermangel in D waren nicht Corona und Hamsterkäufe schuld. EZB und FED haben es als Sicherheit hereingenommen ;-) ... mkT (Antwort)

igelei — Tue, 16 Jun 2020 06:44:45 +0000

... weil es zu schwierig war, es "gebraucht" aus den Klärwerken in die ZB-Bilanzen zu übertragen. Wie der seelige dottore schon sagte, zum Schluss wird alles und jedes von den Notenbanken beliehen. Das bedeutet aber: Wir sind am Schluss.

MfG
igelei

Wie kann die FED wissen welche Firmen bankrott sind und wie enscheidet die FED welche gerettet werden sollen? (Antwort)

bolte — Tue, 16 Jun 2020 05:32:18 +0000

Ist öffentlich bekannt welche Firmenanleihen die FED aufkauft? Dann würde sofort jeder wissen um welche Firmen es sich dabei handelt, die vor dem Bankrott stehen? Die durch die FED mit frischem Geld am Leben erhalten werden.

Oder sind es nicht die Firmen, welche die FED im Auge hat, sind es nicht vielmehr die Banken welche große Kreditsummen vergeben haben und nun pleite zu gehen drohen, weil davon ein signifikanter Teil nicht zurückbezahlt werden kann?

Kurz gesagt, bekommen Firmen Geld von der FED, können so ihre Kredite bei der Bank bedienen, aber gerettet wird am Ende die Bank. Bankenrettung über die Bande gespielt? Wenn die gerettete Firma mit der jeweiligen Bank verbunden werden kann, dann kann jeder wissen das auch die betreffende Bank in großen existentiellen Schwierigkeiten steckt?

Nicht nur breitbandig, sondern auf dem Primary Market! (Antwort)

CalBaer — Tue, 16 Jun 2020 05:22:21 +0000

Previously, the central bank had been buying only ETFs and had said that it would be buying individual issuance on the primary market.

The Fed has yet to launch its Primary Market Corporate Credit Facility. As the name implies, that program will entail purchases in the primary market, or the direct issuers, with the Fed being the sole investor.

https://www.cnbc.com/2020/06/15/the-fed-says-it-is-going-to-start-buying-individual-cor...

Die Unternehmen koennen neue Schulden machen und diese direkt an die Zentralbank ausgeben. Bei Staatsanleihen ist das ihnen ja verboten, aber bei Unternehmensanleihen scheinbar nicht. Das muss man erst mal sacken lassen, welche Konsequenzen das hat. Man kann unprofitable Unternehmen damit beliebig am Leben erhalten (siehe Hertz). Defakto finanziert die Fed damit nur Aktienrueckkaeufe und Dividendenzahlungen, denn realer Investitionsbedarf besteht derzeit nicht. Die Aktienkurse wird es natuerlich in astronomische Hoehen treiben.

Die FED will breitbandig in Unternehmensanleihen investieren (Antwort)

rodex — Tue, 16 Jun 2020 05:00:35 +0000

Der Index ist ein internes Selektionsinstrument. Man will sich wahrscheinlich nicht vorwerfen lassen, in die Anleihen der Unternehmen von Friends & Family zu investieren. Deshalb dieser ausdrücklich passive Ansatz.

Fed: früher nur lender of the last resort (Antwort)

Skeptiker — Tue, 16 Jun 2020 01:38:40 +0000

Moin Jacques,

heute lender und buyer

und mittlerweile die **Welt-Zentralbank**.

Für mich sind diese Maßnahmen ganz klar die Vorbereitung auf bald erfolgende Aktienkäufe direkt durch die Fed und Minuszinsen.

Ja, die alte, verbeulte Blechdose kann noch sehr viel länger die Straße heruntergekickt werden.

Korrekturen am Aktienmarkt kann es trotzdem hin und wieder geben, vielleicht sind wir aktuell in einer solchen.

Morgen spricht Powell vor dem Senat.

Skeptiker

Es gibt kein zurueck, es geht weiter ohne Ende bis zum Ende (Antwort)

CalBaer — Mon, 15 Jun 2020 20:45:18 +0000

Da der Dollar Leitwaehrung ist, haben die anderen ZBs gar keine Chance, als es der Fed gleichzutun, damit ihre Oekonomien wettbewerbsfaehig bleiben.

Es ist eben ein Race to the Bottom bis alle fiats toast sind.

Ja, ja, das ist es ja: (Antwort)

Jacques — Mon, 15 Jun 2020 20:25:31 +0000

Solche Schritte passieren ja mit einer Absicht.
Die Absicht ist mir schon länger klar: Alles was toxisch ist und in der Geldschöpfungspyramide zu wichtig ist, nimmt die Fed heraus. Ich frage mich schon länger, wo das hinführen soll. Spielt sie nur auf Zeit und hofft, den Schund später verteilt und erholt wieder abzugeben?

Man muss realistisch zur Kennntnis nehmen, dass durch die Entgiftung die Geldmenge ja nicht ausgeweitet wird, solange das frische Geld, dass die GB aus der Abgabe der Schundanleihen erhalten, in "solide Unternehmen" stecken.
Clever, weil die Asset Inflation für den Otto nicht teuerungswirksam ist.

Es lohnt wirklich, scharf nachzudenken, wo das in alle Enden hinausführen kann.
Gruss

Ist schlimmer! Die Fed will offensichtlich Standards schaffen. Klingt, als wolle sie sich zur Rating Agentur aufschwingen...(OT) (Antwort)

XERXES — Mon, 15 Jun 2020 20:17:14 +0000

...

Urgendwie muss die Federal Reserve ihren Sozialismus rechtlich absichern (Antwort)

CalBaer — Mon, 15 Jun 2020 20:13:33 +0000

Nach welchen Kriterien kauft die Fed eigentlich? Unternehmen koennten sich benachteiligt fuehlen und die Fed verklagen, weil sie nicht genug abbekommen vom Fed-Kuchen. Also muss man versuchen allen irgendwie recht zu machen. Es klingt schwer nach staatlicher Planwirtschaft, was es letzten Ende auch ist. Kein Unternehmen kann mehr pleite gehen, denn das Geld fliesst in Stroemen. Bestes Beispiel Hertz: im Insolvenzverfahren und gleichzeitig nachen sie eine saftige Kapitalerhoehung (bis zu $1 Mrd bei $200 Mio Marktkapitalisierung). Als naechstes kommen Kreditkartenschulden, Auto- und Bildungskredite, die die Fed aufkauft, denn sie muessen es js allen recht machen.

Hallo paranoia (Antwort)

Jacques — Mon, 15 Jun 2020 19:53:14 +0000

"Market-Maker (auch Marktpfleger oder Marktmacher) können als Finanzmarkt-Akteure auf Finanzmärkten beschrieben werden, die anderen Marktteilnehmern kontinuierlich als Kontrahent zur Verfügung stehen und ihnen ermöglichen, sofort Transaktionsinteressen zu einem marktgerechten Preis zu verwirklichen."

Im obigen Sinne gemeint:
Mit dem Index preisen sie marktgerecht und stempeln ab, was sie reinnehmen oder wieder rausgeben.
Im übrigen macht die Fed im grossen Stil genau das, was die SNB mit dem Stab Fund 2008 machte.
Sie kauft den Banken oder am Markt Schund auf der als vermutlich lange als Sicherheit bei GB oder der Fed akzeptiert war - und isoliert sie vom Markt resp. nimmt sie aus der Belehnungspyramide raus.

Extrem, was das System alles zulässt. Da sind Schalthebel noch und noch vorhanden.

Grüsse

Fed als Hauptinvestor und gleichzeitig als indexberechnende Stelle - der Staat kann alles! (Antwort)

paranoia — Mon, 15 Jun 2020 19:14:54 +0000

Hallo Jacques,

Indexverwalter ja, Market Maker nein (wo steht das etwas von "Market Maker"?)

Die FED ist ja Hauptinvestor in den Titeln.
Im privaten Bereich gäbe es dafür Haue wegen dem gewaltigen Interessenkonflikt.

Gruß
paranoia

P.S.: Die EZB und die Fed waren's, die haben auch das ganze Klopapier aufgekauft und ich muss mir nun den Pöter pulen!

Fed schafft Index für aufgekaufte Unternehmensanleihen?

Jacques — Mon, 15 Jun 2020 18:10:02 +0000

Scheint so, dass man für einen "nicht richtig funktionierenden Markt" einen Massstab schaffen will.
Die Fed als Market Maker/Indexverwalter oder wie lest ihr das?

June 15 (Reuters) - The Federal Reserve said on Monday that it will update its secondary market corporate credit facility to include an indexing approach, aiming to create a portfolio that is based on a broad, diversified market index of U.S. corporate bonds.

The facility, which began purchasing shares of exchange-traded funds in mid-May, is one of the Fed's recently created tools meant to improve market functioning in the wake of the coronavirus pandemic, which has led to substantial market volatility.

Corporate bond purchases will be based on an index that is "made up of all the bonds in the secondary market that have been issued by U.S. companies that satisfy the facility’s minimum rating, maximum maturity, and other criteria," the Fed said on Monday.

(Reporting by Jonnelle Marte and Lindsay Dunsmuir, Editing by Franklin Paul) ((Jonnelle.Marte@thomsonreuters.com; +1 646 978 0908;))